Crédit Lombard. Emprunter sur son patrimoine sans le vendre
Lorsqu’un patrimoine financier commence à se constituer, la logique de gestion évolue profondément.
On ne raisonne plus uniquement en termes de détention ou de cession d’actifs, mais en termes d’optimisation, de liquidité et de stratégie globale.
C’est précisément dans ce cadre que s’inscrit le crédit Lombard.
Encore méconnu du grand public, ce mode de financement est pourtant largement utilisé par les investisseurs patrimoniaux, les dirigeants d’entreprise et les clients accompagnés par des professionnels du conseil.
Le crédit Lombard permet d’emprunter en utilisant ses actifs financiers comme garantie, sans avoir à les vendre.
Autrement dit, le patrimoine continue de produire du rendement pendant que l’emprunteur accède à des liquidités.
Chez Cibfinance, le crédit Lombard s’inscrit dans une approche globale de financement patrimonial, adaptée à des profils disposant déjà d’un capital structuré.
Qu’est ce qu’un crédit Lombard
Le crédit Lombard est un prêt garanti par le nantissement d’actifs financiers.
Ces actifs restent investis mais sont bloqués au profit de l’établissement prêteur pendant toute la durée du crédit.
Les supports les plus couramment acceptés sont :
- les contrats d’assurance vie en fonds euros ou en unités de compte
- les portefeuilles titres détenus sur compte titres ordinaire
- les obligations
- les fonds monétaires ou assimilés
Selon les établissements, d’autres supports peuvent être acceptés sous conditions, mais toujours avec une analyse du risque et de la liquidité des actifs.
Le principe est simple : au lieu de vendre un actif financier pour obtenir de la trésorerie, l’investisseur l’utilise comme garantie pour emprunter.
Cette approche permet de conserver son patrimoine, de différer une éventuelle fiscalité et de rester investi sur les marchés.
Pourquoi utiliser un crédit Lombard
Le crédit Lombard répond à plusieurs objectifs patrimoniaux majeurs.
Il permet avant tout d’éviter la vente d’actifs financiers. Vendre un portefeuille ou une assurance vie peut entraîner une fiscalité immédiate, une perte d’antériorité ou une sortie de marché mal synchronisée.
En utilisant un crédit Lombard, le patrimoine reste investi. Les actifs continuent de produire des revenus ou des plus values potentielles pendant que l’emprunteur dispose de liquidités.
Ce type de financement est fréquemment utilisé pour :
- financer une opportunité d’investissement
- apporter des fonds propres dans un projet immobilier
- financer un projet professionnel
- mettre en place une stratégie de levier patrimonial
- optimiser la gestion de trésorerie personnelle ou professionnelle
Dans le cadre de l’assurance vie, le crédit Lombard permet également de préserver l’effet cliquet du fonds euros et l’antériorité fiscale du contrat, ce qui constitue un enjeu important pour les contrats anciens.
Le crédit Lombard comme outil de levier patrimonial
L’un des intérêts majeurs du crédit Lombard réside dans la possibilité de créer un effet de levier.
Le principe consiste à emprunter à un taux inférieur au rendement espéré de l’investissement financé. Lorsque cet écart est positif, la stratégie permet d’améliorer la performance globale du patrimoine.
Prenons un exemple simplifié.
Un investisseur détient une assurance vie valorisée à 1 000 000 euros :
- Il met en place un crédit Lombard de 700 000 euros, avec un taux d’intérêt de 5 %.
- Les fonds empruntés sont investis sur des supports dont le rendement moyen espéré est de 6 %.
Le différentiel brut est de 3 pour cent par an. Sur 700 000 euros, cela représente un gain théorique de 21 000 euros par an, tout en conservant l’intégralité du patrimoine initial.
Cet exemple est volontairement pédagogique. Il ne tient pas compte de la fiscalité, des frais de gestion ni des variations de marché, mais il illustre clairement le mécanisme du crédit Lombard comme outil de levier.
Quelles sont les conditions d’un crédit Lombard
Les conditions varient selon les établissements financiers et la nature des actifs nantis, mais certains principes sont communs.
Le montant du crédit représente généralement entre 50 et 70 % de la valeur des actifs. Des quotités plus élevées peuvent exister, mais elles sont réservées à des supports très sécurisés et liquides.
Le taux d’intérêt est le plus souvent indexé sur un taux de référence monétaire, auquel s’ajoute une marge bancaire.
Le taux n’est donc pas toujours fixe et peut évoluer dans le temps.
La durée est généralement courte, entre un et trois ans. Le crédit est souvent renouvelable, sous réserve du maintien de la valeur du nantissement et de l’accord de la banque.
Les actifs sont nantis pendant toute la durée du financement. Ils ne peuvent pas être arbitrés librement sans l’accord du prêteur.
Les risques et points de vigilance
Le crédit Lombard est un outil puissant, mais il n’est pas sans risque.
Le principal risque est celui de l’appel de marge. Si la valeur des actifs nantis baisse fortement, la banque peut exiger :
- un remboursement partiel du crédit
- un apport de garanties complémentaires
- ou, dans certains cas, la liquidation forcée des actifs
L’effet de levier amplifie également les variations de marché. Une stratégie mal calibrée ou mal pilotée peut dégrader la situation patrimoniale au lieu de l’améliorer.
Le crédit Lombard est donc réservé à des patrimoines déjà structurés, disposant d’une capacité financière suffisante et accompagnés par des professionnels compétents.
Il doit toujours s’inscrire dans une stratégie globale, tenant compte :
- des objectifs patrimoniaux
- du profil de risque
- de l’horizon de placement
- de la situation fiscale
- et de la capacité de remboursement
Le rôle de Cibfinance dans la mise en place d’un crédit Lombard
La mise en place d’un crédit Lombard ne se limite pas à une simple recherche de taux.
Elle nécessite une analyse approfondie du patrimoine, des actifs disponibles et des objectifs du client.
Cibfinance intervient comme intermédiaire spécialisé en solutions de financement patrimonial.
Notre rôle consiste à :
- analyser la structure du patrimoine
- identifier les actifs mobilisables
- sélectionner les établissements partenaires adaptés
- négocier les conditions du crédit
- sécuriser le montage et anticiper les risques
Chaque dossier est étudié sur mesure, en lien avec la stratégie patrimoniale globale du client et, le cas échéant, avec ses autres conseils.
Crédit Lombard et cadre réglementaire
Le crédit Lombard s’inscrit dans un cadre bancaire strict. Les établissements prêteurs appliquent des règles prudentielles encadrées par la réglementation financière.
Pour approfondir le cadre général du crédit et des garanties financières, il est possible de consulter :
- le site de la Banque de France https://www.banque-france.fr
- le portail service public sur les crédits https://www.service-public.fr
- les informations économiques de référence sur https://www.lesechos.fr
Ces sources permettent de mieux comprendre les enjeux de liquidité, de garanties et de gestion du risque liés à ce type de financement.
À retenir sur le crédit Lombard
Le crédit Lombard permet de :
- conserver ses actifs financiers
- accéder à des liquidités sans vendre
- optimiser la fiscalité
- mettre en place un effet de levier patrimonial
Utilisé avec méthode, il constitue un outil performant de gestion de patrimoine. Mal maîtrisé, il peut devenir un facteur de risque.
C’est pourquoi il doit être mis en place dans un cadre structuré, avec une vision globale et un accompagnement professionnel.
Pour savoir si le crédit Lombard est adapté à votre situation et découvrir les solutions proposées par Cibfinance, un échange personnalisé permet d’évaluer les possibilités et les limites de ce type de financement.
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